Если же объемы не совпадают с трендом – это и есть явное указание на то, что тренд завершается. Следующая фаза – фаза массового участия – самая продолжительная по времени и самая активная по движению. Профессиональные участники рынка входят в основном на фазе накопления, когда все ожидания уже позади. В такой момент тренд действительно начинает свое основное движение, и начинается этап публичного участия. В текущий период времени обычно улучшаются (либо наоборот ухудшаются) показатели экономических новостей. Чем больше подобных новостей, тем больше участников рынка подключаются к торгам.
С рынка уходят покупатели, многие продавцы начинают продавать, шансы на продолжение восходящего тренда ничтожно малы. Мани-менеджмент стратегии «Снайпер» дает возможность выбрать абсолютно все движение рынка по правилу «Сейф». Двигая стоп лосс над/под локальные максимумы/минимумы, трейдер таким образом защищает свою уже заведомо прибыльную позицию, получая при этом момент все большего роста плавающей прибыли на торговом счете. Технический анализ практически во всех торговых системах является той основой, на которой и держится вся логика принятия решений на финансовых рынках. Для того, чтобы разобраться в его сути, необходимо обратиться к самому первоисточнику, а именно – к теории Доу. Именно она и представляет технический анализ в том виде, каким мы его знаем и уже используем продолжительное время до настоящего момента.
Теория Доу: Назад В Прошлое В Погоне За Прибылью
Например, Эдисон Гулд назвал такое движение «Три шага и заминка», а Джордж Линдсей – «Три пика и дом с куполом». Разворот тренда можно подтвердить по анализу минимальных и максимальных значений цены. Многие знают, что цена всегда идет не прямой линией, а состоит из определенных движений и откатов. Например, тренд восходящий, но объемы падают – продавцы начинают активную деятельность.
Торговля по теории Доу предполагает применение на практике базового постулата о том, что серия последовательно повышающихся High или понижающихся Low свидетельствует о том, что динамический тренд сформировался и продолжается. И наоборот, неспособность рынка поддерживать формирование последовательно повышающихся High или понижающихся Low обычно свидетельствует о завершении динамического тренда. Понимание этого принципа может существенно помочь даже при торговле внутри дня. Он был первым редактором The Wall Street Journal, где с 1900 по 1902 гг.
Теория Доу — Основы Основ Технического Анализа
Учет изменений лишь одного из индексов, не подтвержденных соответствующими изменениями другого, может привести к ошибочным ложным выводам. Цена никогда не идет в одну сторону – рано или поздно наступают периоды ценовых откатов. С помощью процентного соотношения, измеряемого от предыдущих значений, мы определяем три типа разворотных точек. В эпоху Доу королем были железные дороги, а сейчас — информационные технологии. Скажем, если вы работаете с акциями высокотехнологических компаний, вам понадобятся индексы нового поколения уже для них (индексы NASDAQ в помощь). По теории Доу, если тренд подтвержден объемами, то рыночная ликвидность (денежки, что вращаются в рынке) будет следовать за трендом, а не против него.
Обычно объемы продаж увеличиваются во время периодов поддержки и уменьшаются во время спадов. Если же они начинают падать при подъеме цен или увеличиваться при падении цен, то надо быть готовым к тому, что преобладающий тренд вскоре развернется. Этот принцип должен использоваться только как основа, окончательно же свидетельствовать о развороте тренда могут только значения соответствующих индексов. Когда последующие поддержки все увеличивают пики, а впадины на внутренних понижениях находятся над предыдущими, это указывает на бычий характер рынка. На медвежий характер указывает убывающая последовательность пиков и впадин. На самом деле, Доу прежде всего интересовался тем, как можно использовать цены на акции ведущих национальных компаний для создания предсказательного индикатора национальной экономики.
Чтобы определить эту фазу, необходимо внимательно изучать признаки того, что рост рынка завершен. При этом чем активнее рост рынка, тем сильнее будет последующее падение. Эта фаза самая длительная из всех, она также характеризуется наиболее активным движением. Максимумы постоянно обновляются — именно то, чего и ждали инвесторы.
Фаза Участия
Этот глобальный тренд, в конечном итоге, влияет на все, в том числе на второстепенный и незначительный тренды. Другим ключевым индикатором, используемым Доу, был объем, торгуемый на анализируемом рынке. То, что определяет восходящую тенденцию, является серией более высоких рыночных максимумов или пиков, наблюдаемых вместе с рядом более высоких рыночных минимумов или днищ. И наоборот, нисходящий тренд имеет серию более низких минимумов и более низких максимумов. Каждое движение от днища до пика называется ралли, в то время как каждое движение от пика до днища называется распродажей (sell-off). Чарльз Доу предложил три базовых основных предположения или принципов, на которых основана его теория анализа рыночных цен.
Теория основана на цене, однако, Доу говорил о рынке в целом, а не о ценах конкретных активов, будь-то акции или валютные пары. Короче говоря, почти вся основа технического анализа — это теория Доу. Именно ее изучают абсолютно все трейдеры, прежде чем попадают на Уолл Стрит.
- Все больше и больше розничных трейдеров, технических аналитиков и инвесторов начинают выходить на рынок, часто подталкивая цены резко вверх в направлении тренда.
- Максимумы постоянно обновляются — именно то, чего и ждали инвесторы.
- То есть тренд – это фрактал, структура, которая содержит в себе элементы, имеющие такие же особенности, как и старшие.
- При этом основные участники из него выходят или уже вышли.
- В результате, вместо нового тренда получается лишь временный откат.
Определяем второстепенный тренд на дневном таймфрейме и видим, как он направлен в противоположную сторону по сравнению с месячным таймфреймом. В теории Доу соединены технический анализ и психология рынка. Многие правила давно стали аксиомами рынка для трейдеров.
Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. В этих случаях умные-деньги уже торгуются в обратном направлении к угасающему тренду. Теория Доу изначально развивалась из серии редакционных статей, которые писал биржевой трейдер Чарльз Доу и публиковал их в Wall Street Journal в период с 1900 года, пока не умер в 1902 году. Эти статьи охватывали темы, связанные со взглядами Доу на то, как ведут себя цены на фондовом рынке и как это влияет на деловую среду и её общее состояние. Как только одно из условий нарушается – это и есть первый признак разворота тренда. Теория Доу описывает трендовые движения цен, создает основные правила поведения цен в разных ситуациях.
Бывает, что вторичная реакция полностью “съедает” приращение, образованное к этому моменту первичным трендом, но, как правило, падение составляет от одной до двух третей, часто 50%. Как подробнее будет показано ниже, наибольшие трудности для теории Доу – это правильно отличать первое проявление нового первичного тренда от вторичных колебаний на существующем тренде. Они представляют собой тестирование под углом двух или более уровней поддержки или сопротивления и формируются последовательным тестированием повышающихся High при повышающихся Low и понижающихся Low при понижающихся High.
Теоретической основой для такого утверждения служит то, что, если вы что-то производите, то должны будете свою продукцию транспортировать. А если вы не перевозите свои товары, значит, вы не продаете то, что производите. И наоборот, если перевозится больше, чем производится, то портфель заказов – слабый.
Схематические диаграммы, показанные на рисунке ниже, иллюстрируют общее направленное поведение тенденций вверх и вниз, которые сами состоят из последовательных ралли и распродаж, или наоборот. Момент касания составными частями графической разворотной конструкции уровня поддержки и образование точки входа рабочем таймфрейме. В стратегии «Снайпер» похожий момент встречается у графических конструкций зоны консолидации, которую мы с учащимися торгуем после выхода из зоны и закрепления за ней.
Безусловно, это далеко не все описание этой по-настоящему важной для всего рынка теории. Чтобы еще больше узнать о техническом анализе по Чарльзу Доу, нужно самому сесть и прочесть много литературы, а еще лучше, использовать полученные знания на практике. Это и есть основные, главные постулаты, или утверждения, на которых базируется методика технического анализа согласно Доу Джонсу. Сюда входят все ценные бумаги, металлы, валюта, товары мирового спроса и тому подобное. При жизни большую часть своего времени Чарльз Доу посвящал анализу фондового рынка США, на базе которого он и разрабатывал основы своей будущей методики.
Как правило, торговля против тренда является весьма рискованной. Экономические данные улучшаются, рынок насыщается хорошими новостями (скажем, Apple продемонстрировала хороший рост квартальной прибыли). Чем больше таких новостей, тем больше инвесторов подключается на данной фазе.
И все же критическое отношение к теории совершенно необходимо, чтобы не переоценивать ее значение и не подменять опыт механическим применением ее правил, что делает саму теорию бесполезной, и может только привести теория доу к убыткам. Когда “линия” находится посередине первичных колебаний, она представляет собой тип горизонтальных вторичных изменений. Если же объемы не совпадают с трендом, это указание на то, что он завершается.